كل ما تريد معرفتة عن التحليل المالي [ Financial Analysis ]
دعونا نبدء اولا بتعريف التحليل المالي بشكل مبسط ..
يشير مصطلح التحليل المالي إلى تقييم القابلية للاستمرار، والاستقرار، والربحية لعمل تجاري، أو عمل تجاري فرعي أو مشروع. ويُجري هذا التحليل المالي متخصصون يعدون التقارير باستخدام النسب التي تستخدم البيانات المأخوذة من البيانات المالية وغيرها من التقارير الأخرى او بمعنى اوضح
التحليل المالي هو :
هو عملية يتم من خلالها تقييم الشركات والميزانيات وغيرها لتحديد أدائها وملاءمتها، فعند النظر إلى شركة معينة، يقوم المحلل المالي بالتحليل مرتكزًا على بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفقات النقدية، ومن الطرق الأكثر شيوعًا لتحليل البيانات المالية هو تحليل النسب المالية Financial Ratios.
لماذا نقوم بالتحليل المالي ؟
أهمـية التحليل المالي باعتبـاره أداة تهـتم بدراسـة القوائم المالية بشكل تحلييلي مفصل يوضح العلاقات بين عناصر هذه القـوائم ، والتـغيرات التي تطـرأ علي هذه العناصـر في فـترة زمنية محـددة ،أو فتـرات زمنيـة متعـددة :إضـافة ألي توضـيح حجـم هذا التـغير علي الهيكـل المـالي العام للمنشأة ، ويمكن تفصيل أهمية التحليــل المـالي في النقاط التالية :
- معرفة القدرة الائتمانية للشركة
- معرفة القدرة الايرادية للشركة ( وتحديد مدي كفاءة النشاط الذي تقوم به الشركة )
- معرفة الهيكل التمويلي الأمثل واتخطيط المالي للشركة
- تحديد حجم المبيعات المناسب من خلال تحليل التعادل والتحليل التشغيلي
- تحديد قيمة الشركة الصافية ومؤشر للمركز المالي الحقيقي للشركة
- تحديد هيكل التكاليف في الشركة
- · تقييم أداء الادارة العليا
- المساعدة في وضع السياسات والبرامج المستقبلة للشركة وتوفير أرضية مناسبة لاتخاذ القرارت
- تحديد القيمة العادلة لاسهم الشركة
طرق وادوات التحليل المالي
ينقسم التحليل المالي الي نوعين اساسيين هما :
- تحليل الاتجاهات ويشمل : التحليل الرأسي والتحليل الأفقي
- تحليل النسب المالية ويشمل ( سيولة ، نشاط ، ربحية ، رفع مالي ، سوق )
التحليل المالي الرأسي
يتم فيه تحليل كل قائمة مالية بشكل مستقل عن غيرها ، بحيث ينسب كل عنصر من عناصرها الي المجموع الاجمالي لهذه العناصر ، او المجموعة الفرعية التابع لها العنصر، وبذلك يتم دراسة العلاقات بين عناصر القائمة المالية علي أساس كلي وفي تاريخ معين لتحليل وتشخيص نوعية النشاط الذي حقق المساهمة الاوضح في النشاط الاجمالي من جانب ، واكتشاف سلوكه وتقيمه من جانب اخر .
تكمن اهمية هذا التحليل في تحويل العلاقات الي علاقات نسبية ، يمكن من ايجاد الاهمية النسبية لكل بند بالنسبة للمجموعة الفرعية التي ينتمي اليها .
ويعاب علي هذا الاسلوب كونه تحليل ساكن يتسم بالجمود وعدم التعبير عن الصورة الكاملة لاداء الشركة فهو يعتمد فقط علي فترة زمنية واحدة ولا يوضح بصورة جيدة العلاقات بين الحسابات المختلفة .
التحليل المالي الافقي
تحليل اتجاهى بتلافى إلى حد ما سمة الجمود الزمنى التى يتسم بها التحليل الرأسى وذلك عن طريق دراسة حركة البند أو النسبة المالية على مدار عدة فترات مالية للتعريف على مقدار واتجاه التغير الحادث فى حركة البند أو النسبة المالية ، مما يوفر له سمة الديناميكية والتعبير عن صورة اكثر دقة عن واقع المنشاة وعن اتجاهات المستقبلية . ويطلق عليه فى بعض الاحيان التحليل المتحرك لانه يرتكز على معرفة اتجاه تطور فقرات القوائم المالية .
ولكن ايضاً يوجه لهذا التحليل انتقاضات فى كسوره عن التعبير الدقيق عن بعض فقرات القوائم المالية كرأس المال العامل الذى يتسم بأضطراد التغير خلال الفترة .
التحليل المالى باستخدام النسب المالية
يعتبر التحليل المالي بالنسب مرادفا إلى حد ما لاسلوب التحليل الرأسى ، إذ تتم فيه مقارنة الارقام فى القوائم للفترة المالية نفسها . بحيث فيه تتم مقارنة حسابات أو بنود القوائم المالية التى تربطها سببية ببعضها ، وتكون حصيلة هذه المقارنة نسبة مالية.
اهداف نتائج النسب المالية :
- معرفة الأداء السابق – قياس الأداء على مدار فترات زمنية سابقة للشركة (على سبيل المثال، آخر 5 سنوات)
- معرفة الأداء المستقبلي – قياس الأداء المتوقع باستخدام الأرقام السابقة وأساليب إحصائية ورياضية معينة تشمل قيمًا حالية ومستقبلية. هذا الأسلوب الاستقرائي هو مصدر الأخطاء الرئيسي في التحليل المالي، إذ إن الإحصائيات الماضية يمكن أن تمثل عوامل تنبؤ ضعيفة للاحتمالات المستقبلية.
- تحديد الأداء المُقارَن – المقارنة بين شركات متشابهة.
وبموجب علاقات السببية هذه يمكن اشتقاق عدد كبير من النسب المالية ، تمكن المحللين الماليين من استخدامها كمؤشرات فى تقييم أداء الشركات وأوجه نشاطها المختلفة .
اهم النسب المالية
- نسب السيولة Liquidity Ratios
- نسب قياس كفاءة النشاط Activity Ratios
- نسب الربحية Profitability Ratios
- نسب المديونية “الرفع المالى” Leverage Ratios
- نسب السوق Market Ratios
تابعونا في الدروس القادمة لشرح كل نسبة مالية وطرق حسابها وكذلك مدلول النسب المالية
شاهد ايضا : كورس مراجع الحسابات
ولا تنسي الاعجاب بصفحتنا عل الفيس بوك